Was ist ein Stop-Loss?
Der Stop-Loss ist eines der wichtigsten Werkzeuge im Risikomanagement — er verkauft automatisch, bevor ein Verlust zu groß wird. So funktioniert er.
Stop-Loss – einfach erklärt
Ein Stop-Loss ist eine automatische Verkaufsorder, die ausgelöst wird, sobald der Kurs eine vorher festgelegte Grenze unterschreitet. Ziel ist, Verluste zu begrenzen, ohne den Kurs ständig selbst beobachten zu müssen.
Wie funktioniert ein Stop-Loss?
Du legst eine Stop-Marke unter dem aktuellen Kurs fest. Erreicht oder unterschreitet der Kurs diese Marke, wird automatisch eine Verkaufsorder an die Börse geschickt. So steigst du diszipliniert aus, statt aus Angst oder Hoffnung zu zögern.
Wozu dient ein Stop-Loss?
- Verluste begrenzen — du definierst vorab, wie viel du maximal riskieren willst.
- Emotionen ausschalten — die Order führt aus, auch wenn du gerade nicht zusiehst.
- Gewinne sichern — mit einem nachgezogenen Stop (Trailing-Stop).
Die Grenzen
Ein Stop-Loss garantiert nicht den genauen Verkaufspreis: Springt der Kurs über Nacht (ein „Gap") oder bewegt er sich sehr schnell, kann der Verkauf unter der Stop-Marke ausgeführt werden. Außerdem kann ein zu eng gesetzter Stop bei normalen Schwankungen unnötig auslösen.
Beispiel
Du kaufst eine Aktie zu 100 € und setzt den Stop-Loss bei 90 €. Fällt der Kurs auf 90 €, wird automatisch verkauft — dein Verlust ist auf rund 10 % begrenzt, statt dass die Position weiter abrutscht.
Häufige Fragen
- Wo setze ich einen Stop-Loss?
- Üblich ist ein Abstand von etwa 5–15 % unter dem Kaufkurs oder unter einer wichtigen charttechnischen Marke. Zu eng löst er bei normalen Schwankungen aus, zu weit schützt er kaum.
- Garantiert ein Stop-Loss meinen Verkaufspreis?
- Nein. Bei Gaps oder sehr schnellen Bewegungen kann der tatsächliche Preis unter der Stop-Marke liegen. Eine Stop-Limit-Order setzt zusätzlich eine Preisuntergrenze, kann dann aber unausgeführt bleiben.
- Was ist ein Trailing-Stop?
- Ein Trailing-Stop zieht die Stop-Marke automatisch mit steigendem Kurs nach — so sicherst du Gewinne, ohne den Stop ständig manuell anzupassen.